观察 | 2026年自贸离岸债市场开闸 为非银金融机构“走出去”开新路

优投会员 广东项目

发布时间:2026-02-05

关键字: 离岸金融跨境担保人民币国际化融资创新风险管理

2026年自贸离岸债市场开闸。1月27日,在上海清算所的支持下,全市场首单由非银行金融机构提供跨境担保的上海自贸区离岸债券(以下简称“自贸离岸债”)成功完成全球发行。

本期债券由东方智盛有限公司作为发行主体,由东方证券股份有限公司提供跨境担保,发行规模2亿元人民币,期限364天,票面利率1.88%。此举标志着我国离岸金融市场在发行人结构、担保机制和制度适配方面实现关键性创新,为非银金融机构“走出去”开辟了全新路径。

PART 01 跨境担保结构:非银机构赋能离岸融资新范式

自2025年上海市自贸离岸债新规落地以来,凭借“发行端、投资端两头在外”的独特制度设计,自贸离岸债迅速成为连接境内优质资产与境外资本的重要通道。所谓“两头在外”,即债券虽依托上海自贸区政策框架发行,但募集资金用途、投资者来源及交易结算等核心环节均在境外完成,同时通过上海清算所等境内金融基础设施提供登记、托管与结算服务,实现高效、透明、合规运作。

据上海清算所公告,本期债券吸引了来自香港、新加坡等多个地区的优质境外机构投资者踊跃认购,最终实现超额认购,充分彰显国际市场对高信用中资非银机构及人民币资产的认可。

长期以来,中资企业在离岸市场融资高度依赖银行保函或主权类增信,非银金融机构参与度有限。此次东方证券作为国内重要券商,首次以跨境担保人身份支持境外SPV(东方智盛有限公司)发行自贸离岸债,开创了非银机构深度参与离岸债务融资的先河。

东方证券表示,本次发行是该公司深入贯彻金融高水平对外开放要求、积极参与上海离岸金融市场建设的重要实践,该项目严格遵循自贸离岸债“两头在外”的原则和国际通行的规则标准,进一步丰富了自贸离岸债市场的产品 ....

登录阅读全文 查看优投独家解读

浏览次数:49次浏览

优投平台部分资讯内容来自网络,转载已注明出处,如有勘误请您随时与我们联系YTservice@jiangtai.com,侵权立删。